Banco Central aprueba exención temporal del encaje legal para que los bancos dispongan de más dólares

Desde ayer jueves 23 de febrero, hasta el 6 de marzo de esta gestión, los bancos pueden disponer de más recursos en efectivo, tras una resolución aprobada por el Banco Central de Bolivia (BCB) que exime a las entidades financieras de constituir el encaje legal durante ese plazo. La medida, según analistas, responde a la mayor demanda de dólares en el sistema financiero.

Este instructivo fue comunicado ayer a bancos, cooperativas, entidades financieras de vivienda e instituciones financieras de desarrollo, a través de una carta circular emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (Asfi).

“El Banco Central de Bolivia (…) comunicó que mediante Resolución de Directorio 36/2023 modificó el reglamento de encaje legal para las entidades de intermediación financiera, incorporando una disposición adicional única referida a la exención de la constitución del encaje legal entre el 23 de febrero y el 6 de marzo de 2023 en la proporción establecida en el segundo párrafo del artículo 16 del mencionado reglamento, pudiéndose disponer de dichos recursos en el periodo señalado”, cita el comunicado.

Esta medida se aprueba en un momento en el que hay una demanda de dólares en el mercado. Dos operadores del sector formal informaron a este medio que hay un mayor movimiento en las compras de esa divisa y en el retiro de ahorros en esa moneda.

Esta suspensión temporal de la obligación del encaje legal para los depósitos en moneda extranjera "trata de dotar de liquidez a los bancos", afirmó el ex director del BCB José Gabriel Espinoza.

"Es muy poco probable que durante estos días, en un escenario de relativa incertidumbre, existan muchos agentes que vayan a hacer depósitos en dólares", lo que deja a la banca con menos recursos en moneda extranjera, sostuvo.

“Es una señal que causa incertidumbre y también desconfianza. Se podría interpretar que la situación de las reservas internacionales es crítica y, por lo tanto, se ha suspendido el encaje ante posibles eventualidades de falta de dólares en los bancos”, sostuvo a su vez Róger Banegas, también ex director del Banco Central.

Ante la consulta de las razones por las que se aprobó esta disposición, el ente emisor respondió: "El Banco Central de Bolivia aprueba reglamentos en el marco de sus competencias" para la formulación de "políticas de aplicación general en materia monetaria, cambiaria y del sistema de pagos (...). De igual manera, esta modificación se encuentra dentro del marco establecido por el artículo 7 de la Ley 1670, en el que se determina que el BCB es la entidad que podrá establecer encajes legales de obligatorio cumplimiento por las entidades de intermediación financiera".

El encaje legal representa el porcentaje de reservas de dólares y bolivianos que las entidades de intermediación financiera están obligadas a mantener como depósitos en el Banco Central.

El encaje legal en moneda extranjera registró una reducción progresiva en los últimos años, al pasar de 46,5% a principio de 2019 a 5% a inicios de este año.